Opérations sur devises

Les deux instruments répondent à des besoins distincts.

L’opération au comptant (spot) permet de convertir une devise immédiatement au taux en vigueur, avec un règlement sous deux jours ouvrables (T+2). Elle convient aux besoins ponctuels, mais expose l’entreprise aux fluctuations du marché jusqu’au moment de la transaction. Elle s’effectue par téléphone ou via l’e-banking.

L’opération à terme permet de fixer aujourd’hui un taux de change pour une transaction future, quelle que soit l’évolution du marché. Le taux est calculé sur la base du taux spot, ajusté en fonction de la différence des taux d’intérêt entre les deux devises sur la durée de l’opération.

Pour une entreprise exposée aux devises, l’avantage principal d’une opération à terme est de protéger ses marges et de sécuriser ses prévisions financières sur des paiements ou encaissements planifiés en devises. Il ne s’agit pas de spéculer sur les marchés, mais de neutraliser leur impact.